VON DEAN GRÖNING
In meinem Artikel über den Unterschied zwischen Trading und Glücksspiel hast Du gelernt, dass Du für erfolgreiches Trading einen statistischen Vorteil benötigst, der sich in einer Anlagestrategie niederschlägt.
Manche Trader, gerade die Anhänger der Chartanalyse, bezeichnen das Konzept der Candlesticks Chart Pattern als eine solche Strategie.
Ganz so weit würde ich persönlich nicht gehen.
Was Du hier lernen kannst ...
Jedoch sind die Candlesticks Chart Pattern auf jeden Fall ein starkes Hilfsmittel, welches Du kennen und als Unterstützung für Dein Trading nutzen solltest.
Nicht zuletzt, weil so viele andere Trader damit arbeiten.
Hier zeige ich Dir nun alles über die Entstehung von Candlesticks, ihre verschiedenen Muster und Formationen und deren Interpretationen. Damit Du mit Ihrer Hilfe Dein Trading sofort verbessern kannst.
Inhaltsverzeichnis
Mehrere Kerzen als Candlesticks Chart Pattern
Herkunft
Wie so schöne Namen wie Harami, Doji, Evening Star, Morning Star oder Hammer schon vermuten lassen, liegt die Herkunft der Kerzen in Japan.
Dort hat im 17. Jahrhundert der Reishändler Munehisa Homma den damaligen Reishandel ausgiebig studiert und aus unterschiedlichen Blickwinkeln, nicht zuletzt dem marktpsychologischen, analysiert.
Seine Erkenntnisse in Form von Regeln und Techniken bilden die Grundlage für den Candlestick und werden seit ca. 1870, also dem Beginn des Aktienmarktes, auch dort - zunächst von japanischen - Analysten angewendet.
Auch heute noch beliebt und im Gebrauch
Bis zum heutigen Tag, wo sie vor allem in der technischen Analyse verwendet werden.
Aufbau eines Candlestick
Wie ist eine Kerze (engl. Candlestick oder Candle) nun eigentlich aufgebaut?
Im Trading treffen Händler jeden Tag Entscheidungen: Sie kaufen und verkaufen.
Jeder Handel (Trade) wird zu einem bestimmten Preis, dem sogenannten Kurs abgeschlossen. Alle Trades, die an einer offiziellen Börse getätigt werden, führen also zu einem Kurs, zu dem das Geschäft fixiert wurde.
So wurden beispielsweise A-Aktien um 10.00 H zum Kurs 105 € gehandelt, um 11.37 H zum Kurs 107 € und um 14.45 H zum Kurs 106,5 € usw.
Die Summe aller Trades wird in einem Chart dargestellt
Sämtliche Kurse zu einem identischen Produkt werden von der Börse zusammengefasst und veröffentlicht.
Dies erfolgt in verschiedenen Formen, die gebräuchlichste ist jedoch der Chart, welcher den Kursverlauf über einen bestimmten Zeitraum darstellt, siehe Grafik:
Wie aus Kursen eine Candle wird
Im Verlauf einer Handelsperiode interessieren den Händler nun ein paar Kurse ganz besonders, denn sie sind psychologisch wichtiger als jeder einzelne Kurs im Verlauf einer Periode. Von ganz besonderem Interesse sind:
- Eröffnungskurs
- Höchstkurs
- Tiefstkurs
- Schlusskurs
Der Händler möchte also konkret wissen, zu welchem Preis beispielsweise eine Aktie zum ersten Mal am Tag gehandelt wurde, welches der höchste und der niedrigste Handelskurs war und zu welchem Kurs die Periode quasi geschlossen, also der letzte Trade abgeschlossen wurde.
Diese Informationen werden alle in einer einzigen Candle ausgedrückt:
Die obige Darstellung zeigt den Aufbau eines Candlestick, welcher aus einem oberen und einem unteren Schatten und dem Körper besteht.
Für den Schatten wird oftmals im technischen Trading synonym der Begriff Docht verwendet.
Der Körper zeigt die Tendenz
Die Farbe des Körpers wechselt, je nachdem, ob der Eröffnungskurs oberhalb des Schlusskurses liegt (schwarz = Kurse sind gefallen) oder der Eröffnungskurs unterhalb des Schlusskurses liegt (weiß = Kurse sind gestiegen).
Vertiefende Infos zum Aufbau von Kerzen findest Du bei lynxbroker oder Charttec.
Jede Kerze enthält Botschaften
Anhand dieser Konstruktion bist Du als Trader nun in der Lage, die dargestellte Handelsperiode zu interpretieren und zu analysieren. Wie groß sind die jeweiligen Schatten (Länge des Docht) und was bedeutet dies?
Wie groß ist der Körper und welche Farbe hat er?
Die Kerzen funktionieren in jeder Zeiteinheit
Die Kerzen können vom 1-Min-Chart bis zum Jahres-Chart auf jeder beliebigen Zeiteinheit angewendet werden.
Das oben gezeigte Beispiel zeigt Dir Microsoft auf einem Tageschart: Jede einzelne Kerze bildet also die Gesamtheit der Kurse eines ganzen Handelstages ab.
Schau Dir jetzt zunächst einzelne markante Kerzen an und lerne deren Aussagekraft zu deuten und zu verstehen. Die einzelnen Kerzen bilden die Grundlage Deiner Analyse von Charts.
Einzelne Candlesticks
Bei der Analyse von Kerzen solltest Du Dir die Farbe und die Größe des Körpers genau ansehen und ebenfalls die Länge des oberen und unteren Schattens (Länge des Docht) im Verhältnis zum Körper feststellen.
Allgemein formuliert sagen die meisten Analysten, dass der Körper die "Essenz der Kursbewegung" darstellt. Also ob der Kurs stark/leicht gestiegen/gefallen ist.
Wichtige einzelne Kerzen
Es gibt vier verschieden einzelne Candlesticks, die für Dich von Bedeutung sind: Belt Hold, Doji, Hammer & Hanging Man sowie High Wave Candles.
Die folgende Abbildung zeigt Dir eine Übersicht:
Kerzen als Signal für starke Trendverläufe
Die Kerze Bearish Belt Hold zeichnet sich durch einen langen schwarzen Körper aus. Sie hat außerdem keine oder nur kurze Schatten.
Die Kerze Bullish Belt Hold ist das Gegenstück und besitzt einen langen weißen Körper. Ebenfalls hat sie keine oder nur kurze Schatten.
Beide Kerzen, sowohl Bullish Belt Hold als auch Bearish Belt Hold zeigen Dir einen starken Trend, den Du erkennen und berücksichtigen solltest.
Kerzen als Signal für nachlassende Trendverläufe
Das "Gegenteil" vom Belt Hold sind die High Wave Candles und als Extremform das Doji.
Die High Wave Candles zeichnen sich durch lange obere und untere Schatten aus. Die Schatten müssen nicht gleich groß sein, aber länger als üblich. Sie haben kleine Körper, die Farbe ist unerheblich.
Beim Doji ist der Eröffnungs- gleich dem Schlusskurs. Daher liegt kein Körper vor.
Ein Doji zeigt Dir an, dass ein Trend an Kraft verliert. Hierzu ist es jedoch notwendig, dass das Doji in der nächsten Kerze mit einem neuen Hoch/Tief bestätigt wird.
Mehrere Doji hintereinander verlieren an Wirkung. In einer Seitwärtsbewegung hat das Doji keine Bedeutung, im Uptrend solltest Du es unbedingt berücksichtigen (hohe Wirkung), im Downtrend hat es nur wenig Kraft.
Die High Wave Candles kannst Du als Indikatoren für einen Trendwechsel verstehen.
Kerzen am Ende von Trends
Der Hanging Man zeichnet sich durch einen kleinen Körper (weiß oder schwarz) aus. Er tritt in Aufwärtstrends auf und hat sehr lange untere Schatten, min. die zweifache Länge des Körpers.
Das Gegenteil zum Hanging Man ist der Hammer. Der Hammer sieht ähnlich aus (kleiner Körper, sehr langer unterer Schatten, min. die zweifache Länge des Körpers), tritt jedoch in Abwärtstrends auf.
Der Hanging Man ist ein bearishes Signal, deutet auf fallende Kurse hin. Er muss jedoch mit einem Schlusskurs in der nächsten Kerze unterhalb seines Körpers bestätigt werden.
Der Hammer hingegen ist ein bullishes Signal, deutet also auf steigende Kurse hin.
Was Du Grundsätzlich bei einem solchen Muster beachten solltest
Beim Trading solltest Du die einzelnen Kerzen berücksichtigen, aber nicht als Aufforderung zu Aktivität interpretieren:
Wenn in einem Aufwärtstrend ein Doji auftritt oder eine High Wave Candle, dann solltest Du nicht gleich alles verkaufen und die Position glatt stellen.
Du solltest jedoch wachsam sein und beispielsweise Deinen Stop (fester Ausstiegskurs, zu dem Du die Position schließen möchtest) anpassen und nachziehen.
Ebenso sollte ein Hammer oder ein belt hold als Kerze Dich nicht dazu anregen, sofort einen neuen Trade in entgegegesetzter Richtung einzugehen.
Das Gesamtbild ist entscheidend
Die einzelen Kerze ist also von Bedeutung, aber das Chartmuster oder Pattern, also die Verknüpfung mehrerer Kerzen, ist maßgeblich und wird als Grundlage für Entscheidungen verwendet.
Mehrere Kerzen als Candlesticks Chart Pattern
Wenn Du einen Markt mit einer technischen Analyse durch candlesticks analysierst, solltest Du drei verschiedene Chartmuster kennen, voneinander unterscheiden und erkennen können:
- Bullishe Chartmuster
- Bearishe Chartmuster
- Trend Change Chartmuster
Die folgende Grafik zeigt zunächst typische Bullishe Chartmuster:
Bullishe Chartmuster
In der Kategorie Bullishe Chartmuster finden wir den Hammer, Bullish Engulfing Pattern und den Morning Star.
Den Hammer kennst Du schon, daher vernachlässigen wir ihn an dieser Stelle.
Ein gut zu erkennendes Bullishes Chartmuster ist das Bullish Engulfing Pattern, welches Du in Abwärtstrends findest.
Es besteht im Grunde aus zwei Kerzen, wobei der Körper der zweiten Kerze den Körper der vorherigen Kerze komplett umschließt. Die Schatten sind hierbei zu vernachlässigen. Außerdem muss der Eröffnungskurs mit einer Kurslücke zum Schlusskurs der vorherigen Kerze eröffnen.
Ein weiteres starkes Aufwärtssignal ist der Morning Star.
Dieses Chartmuster besteht im Grunde aus drei Kerzen mit einer Kurslücke der mittleren Kerze sowohl zum Schlusskurs der vorherigen als auch zum Eröffnungskurs der folgenden. Beim Morning Star hat die erste Kerze einen langen schwarzen Körper, die zweite einen kleinen oder gar keinen (Doji) und die dritte hat einen langen weißen Körper.
Bearishe Chartmuster
Neben diesen Signalen für Aufwärtstrends gibt es natürlich auch Signale, welche einen Abwärtstrend ankündigen: Die Bearishen Chartmuster
Hier findest Du die Dir schon bekannten Hanging Man und Bearish Belt Hold, das Bearish Engulfing Pattern und den Shooting Star.
Auch der Evening Star ist ein bearishes Signal, genau spiegelbildlich zum Gegenstück Morning Star.
Das Bearish Engulfing Pattern ist das Gegenstück zum Bullish Engulfing Pattern, kommt jedoch im Aufwärtstrend vor. Es besteht auch aus zwei Kerzen, wobei die zweite Kerze den Körper der ersten Kerze vollständig umschliesst. Die Schatten sind erneut irrelevant.
Der Shooting Star kommt ebenfalls im Aufwärtstrend vor und zeichnet sich durch einen langen oberen Schatten sowie einen kleinen Körper aus. Der obere Schatten hat mindestens die zweifache Länge des Körpers; der untere Schatten ist entweder sehr klein oder gar nicht vorhanden. Die Farbe des Körpers ist egal.
Chartmuster, die einen Trendwechsel andeuten
Zu guter letzt solltest Du noch ein paar gängige Chartmuster kennen, die einen Trendwechsel ankündigen:
Zu diesen Trendwechsel Chartmustern gehören die Dir schon bekannten High Wave Candles und Doji und das Harami.
Ein besonderes Muster: Harami
Das Harami gibt es in zwei verschiedenen Versionen, bullish und bearish. Es besteht jeweils aus zwei Kerzen, wobei der Körper der ersten Kerze den Körper der zweiten Kerze vollständig umschließt. Die Schatten sind erneut zu vernachlässigen.
Beim bullishen Harami hat die erste Candlestick einen ungewöhnlich langen schwarzen/weißen Körper, die folgende Candlestick hat einen sehr kleinen Körper, Farbe egal.
Beim bearishen Harami ist es genau andersherum: Die erste Candlestick hat einen ungewöhnlich langen schwarzen/weißen Körper, die zweite Candlestick hat einen sehr kleinen Körper, Farbe egal.
Handelsstrategien
Wie kannst Du jetzt Dein Wissen um die Candlesticks für Dein Trading nutzen?
In meinen Augen solltest Du Die Muster als Ergänzung und Unterstützung zu Deiner eigentlichen Anlagestrategie sehen.
Optimiere Deine grundlegende Tradingstrategie
Du verfolgst vielleicht eine Trendfolgestrategie und bist beispielsweise bei der Analyse von einem Markt zu dem Ergebnis gekommen, diesen kaufen zu wollen (Was ein Trend ist, erkläre ich Dir hier).
Nun bist Du long investiert (hast gekauft) und hoffst auf steigende Kurse, um dann mit Gewinn bei höheren Kursen wieder verkaufen zu können.
Erkennst Du jetzt einen Evening Star (Gegenstück zum Morning Star) oder eine Bearish Belt Hold, würde ich jetzt nicht gleich die Position schließen und alles verkaufen. Du solltest aber wachsam sein und den Kurs genau weiter beobachten und ggf. Deinen Stop nachziehen.
Erst eine Kombination von z.B. einem Trendwechsel-Signal und der dazu passenden Bestätigung durch ein bearishes Signal sollte Dich dazu veranlassen, die Position zu schließen und den bis dahin erzielten Gewinn zu realisieren.
Optimiere die Kleinigkeiten
Ferner kannst Du das Wissen über die Candlestick anwenden, indem Du Deine Einstiegspunkte verbesserst!
Du beobachtest beispielsweise einen fallenden Markt und möchtest kaufen, sobald die Kurse wieder steigen.
Die meisten Trader erkennen einen Aufwärtstrend erst, wenn er schon fast gelaufen ist, sprich die Kurse schon seit geraumer Zeit wieder steigen.
Findest Du aber in einem Abwärtstrend z.B. erste Trendwechsel-Signale und einen Morning Star, kannst Du Dich sehr früh in diesen Markt einkaufen. Und zwar bevor der Aufwärtstrend von allen anderen erkannt wird.
Trotzdem gilt immer noch das alte Sprichwort:
You never get the HIGH, you never get the LOW
Vielleicht kommst Du jetzt aber näher ran?!
Fazit
Was solltest Du nun als key-learnings aus diesem Artikel mitnehmen?
- eine einzelne Candlestick, sei es ein Evening Star oder ein Doji oder ein Morning Star, haben keine besondere Aussagekraft
- eine Kombination aus Trendwechsel-Signalen (Harami etc.) und bullishen (Morning Star) oder bearishen (Evening Star) Signalen zeigen ein bevorstehendes Ende des vorherrschenden Trends an
- dieses Wissen kannst Du nutzen, um vorhandene Positionen rechtzeitig zu schließen und/oder frühzeitig neue Positionen in der gegenläufigen Trendrichtung zu eröffnen
- die Candlesticks sind also keine vollständige Anlagestrategie, nach der Du Traden und Investieren kannst. Sie sind jedoch extrem nützlich, um im Rahmen des Timing Ein-/Ausstiegspunkte rechtzeitig zu erkennen
Wenn Du Dich noch weiter in dieses Thema einarbeiten möchtest, findest du unter candlecharts.com weitere nützliche Infos rund um das Thema Candlesticks.
Zur weiteren Vertiefung in das Thema der Kursfeststellung empfehle ich Dir meine Einführung Wie entstehen Börsenkurse.
Damit viel Spaß und Erfolg beim Trading!
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